Il est aujourd’hui possible de financer le projet d’une entreprise sans passer par les banques. Pour ce faire, l’entrepreneur choisit une plateforme de crowdfunding qui le met en relation avec un public large. Il y trouvera des investisseurs auprès desquels il sollicite les fonds nécessaires. Ces financeurs participeront au capital de l’entreprise et reçoivent une partie des profits. Ce principe, c’est le crowdinvesting. Découvrez un point complet sur ce type de financement participatif.
Le crowdinvesting, le concept
L’anglicisme « crowdinvesting » ou « crowdequity » sert à exprimer en un seul mot « crowdfunding » et « investissement ». Le terme désigne alors le financement participatif sous forme d’investissement. Le crowdinvesting forme avec le Reward Crowdfunding et le crowdlending les branches du crowdfunding, cette solution moderne de financement.
Pour ces deux autres branches, le placement prend la forme de don et de prêt. Quant à l’investissement participatif, il consiste à récolter des fonds propres pour soutenir les porteurs de projets d’innovation ou de création.
Des plateformes spécifiques servent d’intermédiaires qui facilitent la recherche d’investisseurs extérieurs. Le crowdinvesting est plus en vogue au Royaume-Uni et aux États-Unis. Il commence aussi à intéresser les entreprises françaises. Ce système innovant de placement peut convenir à toutes les tailles d’entreprises, PME, start-up…
Les différentes formes de crowdinvesting
Comme le financeur participe directement au capital de votre entreprise, il a plusieurs possibilités d’y procéder. La première possibilité étant l’investissement sous forme de capital. Le montant moyen des contributions est de 7 745 € par projet. L’investisseur reçoit alors des dividendes ou des plus-values effectuées lors de la cession des titres.
Le second mode de financement étant l’investissement en obligations. Le financeur est rémunéré sous forme d’intérêts. Sa part moyenne dans la prise de participation est de 5 896 euros par projet. Il existe aussi l’investissement contre royalties. Dans ce cas, le financeur peut contribuer 357 € par projet et reçoit après des commissions sur le chiffre d’affaires. Les plateformes de crowdfunding affichent généralement une collecte de fonds de 40 000 € à 500 000 € par projet.
Quel est l’intérêt de chacune des parties dans le crowdinvesting ?
L’intérêt pour un particulier d’investir en crowdinvesting
Le crowdinvesting est un autre portefeuille d’investissement très intéressant. Son taux de placement est nettement plus faible par rapport à celui des banques et le rendement reste beaucoup plus attractif.
Avec cette finance moderne, nul besoin de choisir entre le compte épargne et l’argent liquide à la maison. L’investissement participatif est particulièrement compatible aux habitudes des ménages français qui aiment épargner jusqu’à 15,5 % de leurs revenus. En plus, ce type de placement est accessible à tous.
L’intérêt pour les entreprises de recourir au crowdinvesting ?
Il est difficile pour une entreprise de se voir concrétiser ses projets par le moyen d’un financement. D’un côté, les banques imposent des conditions parfois complexes au sujet de l’octroi de fonds surtout si la société est en début d’activités. Les démarches à suivre et les attentes pour l’obtention d’un financement auprès de ces organismes financiers prennent énormément de temps.
D’un autre côté, les investisseurs privés sont difficiles à trouver. Ils refusent parfois de financer les petits projets et les projets qu’ils jugent moins assurés. Pour ces entités financières traditionnelles, la taille de l’entreprise compte beaucoup et les PME et start-up sont évidemment exclues de leur champ d’investissement. Le crowdinvesting reste alors le seul moyen de faciliter le financement d’un projet d’entreprise, que ceci soit innovant ou non.
Pourquoi les plateformes s’intéressent-elles au crowdinvesting ?
Le rôle des plateformes dans cet investissement participatif
La responsabilité des plateformes d’investissement participatif est de mettre en relation les financeurs et les porteurs de projet. Certains sites privilégient les investisseurs qualifiés, mais la plupart offrent aux investisseurs particuliers la possibilité de contribuer au crowdinvesting.
Les plateformes servent alors de liens entre les deux parties. Elles aident les entrepreneurs à choisir la formule d’investissement adaptée à leurs projets et à porter leurs besoins à la connaissance des participants. Si vous avez des projets accessibles à tous, vous aurez plus de chance de collecter rapidement les fonds pour leur réalisation.
Pour les financeurs, ces sites sont des outils leur permettant de choisir l’entreprise qui correspond à leurs attentes. Ils étudient les idées proposées et les autres critères qui pourraient conditionner la réussite des projets. La valeur de l’entreprise et sa proximité géographique peuvent aussi influer le choix des financeurs. La plateforme organise alors la collecte en acceptant généralement des contributions minimales de 100 € par projet.
L’intérêt des plateformes dans cet investissement participatif
Une plateforme de crowdinvesting assure la visibilité des porteurs de projets auprès des financeurs. Son engagement s’arrête sur ce point, elle ne garantit pas la réussite de la collecte des fonds. Pour son rôle d’intermédiaires, elle exige à l’entrepreneur le montant correspondant aux frais de dossiers. Si le financement demandé par le porteur de projet est atteint, la plateforme perçoit un pourcentage des fonds collectés, 4 à 12 % du financement.
Les plateformes exploitent aussi les opportunités émanant de la situation des PME dans l’hexagone. Ces types d’entreprises assurent 65 % de l’économie totale alors que les Français n’y investissent que 1 % de leurs actifs. En ce sens, l’investissement participatif dans les PME et les startups devient une très bonne affaire pour les plateformes.
Le statut de Business Angel
Certaines plateformes permettent aux investisseurs de considérer le crowdinvensting au-delà de sa simple notion commerciale. Elles proposent de créer des liens solides entre les deux parties pour espérer un investissement continu sur le long terme. Il est plus question relation professionnelle basée sur des valeurs humaines.
Les financeurs deviennent alors les ambassadeurs de l’entreprise. Ce qui fait fructifier davantage les affaires. C’est le statut de Business Angel. II est déjà adopté par plus de 40 000 investisseurs particuliers au Royaume-Uni si les français ne sont que 4 500 environ à s’y intéresser.
Quels sont les avantages du crowdinvesting ?
Procédé rapide et sans garanties personnelles
Du côté de l’entrepreneur, le premier avantage de l’investissement participatif reste toujours la possibilité de collecter des fonds pour financer un projet sans l’intervention des banques. Les procédures y afférents sont très simples. Le porteur de projet est libéré de la lourde tâche liée à la constitution de garanties, le crowdinvesting ne requiert aucune déclaration de caution. La mise en péril du patrimoine personnel du demandeur de financement est alors écartée.
La rapidité de ce système constitue aussi son atout principal, vous n’avez pas à attendre longtemps pour passer à la concrétisation de vos idées. Seulement, si vous choisissez la formule d’investissement en capital, la collecte peut prendre plusieurs mois.
Témoin d’un projet porteur
Votre projet profite de sa bonne visibilité auprès d’un public large. S’il arrive à réunir les fonds suffisants pour son accomplissement, c’est alors un concept intéressant. Le crowdinvesting peut alors être considéré comme un bon indicateur dans l’étude de marché et cette étude elle-même.
La réussite d’une collecte indique aussi que les contributeurs acceptent vos conditions. Elle révèle la viabilité du programme. Le risque d’échec est minime pour un projet ayant bénéficié d’un financement participatif via une plateforme de crowdfunding.
Prise en charge des besoins spécifiques
Le crowdinvesting prend également en charge les besoins secondaires refusés par les grands investisseurs privés et les banques. Il s’agit entre autres des frais de recherche et des fonds de roulement. Avec le financement participatif, vous n’avez plus besoin de jouer sur les délais de paiement pour financer ces besoins spécifiques.
Concept avantageux pour les deux parties
L’investissement participatif est un concept gagnant-gagnant pour les entrepreneurs et les investisseurs. Pour le porteur de projet, faire une étude de marché concrète à moindre coût et recevoir un financement complet s’avèrent être un bon début pour les activités en vue. II peut constituer en même temps une clientèle fidélisée. Les conseils et le suivi des investisseurs sont aussi de réels atouts pour réussir.
Pour les financeurs, c’est une occasion en or de multiplier les portefeuilles au lieu d’épargner dans un organisme financier. La possibilité de choisir la formule d’investissement et de recevoir directement les profits est également l’un des avantages majeurs. En plus, la rémunération est généralement élevée.
Quels sont les risques et inconvénients de cette forme de financement participatif ?
Placement risqué pour les financeurs, coûteux pour les entrepreneurs
Le taux d’intérêt d’un financement participatif est d’environ 10 %. Ce qui peut être intéressant pour les investisseurs, mais un peu trop coûteux pour les entrepreneurs. Cette rémunération élevée est liée à l’absence de garanties.
Les financeurs prennent aussi un risque majeur en investissant en crowdinvesting. En cas d’échec du projet, ils perdent leur investissement. En plus de ce risque de solvabilité, le risque de liquidité liée à l’absence d’un marché secondaire constitue aussi une perte pour les investisseurs.
Lien de proximité négligé en cas de nombreux investisseurs
En cas de nombreux contributeurs au capital de votre entreprise, la gérance des rendements et de la rémunération des investisseurs devient plus délicate. Généralement, l’entreprise engage des experts en finances pour s’en occuper et le problème est réglé.
Cependant, côté relation avec les investisseurs, c’est encore beaucoup plus difficile. Cependant, si certains investisseurs constatent qu’ils ne sont pas considérés comme des épargnants de proximité, ils risquent d’arrêter le financement. Ce qui pourrait alourdir les frais de fonctionnement de la société.
Gérance difficile de l’actionnariat
Avec le système de crowdinvesting, votre entreprise appartient alors à plusieurs associés qui se partagent les rendements. Ces financeurs donnent leur avis la vie de l’entreprise et le déroulement des affaires. En plus, les actionnaires ont des droits notamment l’accès à toutes les informations concernant l’entreprise et la participation à toutes les réunions et AG.
L’entrepreneur bénéficie de leur accompagnement, mais il se peut aussi que cette situation ne joue pas en sa faveur. II est amené à agir avec grand tact avec ces investisseurs pour éviter de diluer sa participation.
Limite de responsabilité des plateformes
Les plateformes de crowdinvesting ne s’engagent pas auprès des investisseurs en cas de perte de capital et de rendement faible. Ces intermédiaires ne garantissent pas l’absence de liquide, le risque de dilution et tout problème d’investissements au niveau de l’entreprise.
Les plateformes prennent la peine d’aviser les financeurs au sujet de ces éventuels risques avant leur entrée dans le capital. Les contributeurs qui s’engagent à financer un projet via une plateforme de crowdinvesting n’ont pas la possibilité de rétracter selon l’article L. 211-1 DU Code monétaire et financier.
Le crowdinvesting et les avantages fiscaux
Le financement participatif accorde aux investisseurs des avantages fiscaux qui varient en fonction du type d’entreprise. Il s’agit d’une réduction d’impôt lors de l’entrée ou de la sortie du capital. Les contributeurs des IR-PME bénéficient de la réduction d’impôt « Madelin » lors de leur entrée dans le capital. Il s’agit d’une déduction de 18 % de la somme investie. Le plafond est de 9 000 € par personne.
Pour les contributeurs d’ISF-PME, une déduction de 50 % de la somme investie leur est accordée lors de leur entrée dans le capital. La limite est fixée à 45 000 euros par personne. Les avantages fiscaux des PEA-PME prennent la forme d’exonération des dividendes et plus-values de cession lors de la sortie du capital.
Le plafond est de 150 000 euros pour les PEA-PME et de 75 000 € pour les PME. Ces avantages fiscaux ne sont pas cumulables et le financeur doit conserver ses parts pendant au moins cinq ans pour en bénéficier.
Le crowdinvesting est une forme d’investissement légal depuis le 1er octobre 2014. C’est une bonne alternative au mode de financement actuel qui pourrait être plus compliqué et peu accessible à la plupart des entreprises. Cet investissement participatif est également valable dans l’immobilier. Dans ce cas, le système consiste à prendre une participation dans l’achat d’un bien immobilier qui sera mise en location. Les financeurs se partagent par la suite les plus-values ou moins-values, les rendements locatifs. Ils participeront également aux éventuels entretiens à faire ou autres événements rattachés à la vie de la maison ou de l’appartement.